我在资金管理中减仓的基本原则

来源:发布时间:2017-05-08

一、减仓的基本目的:
1、锁定一定利润
2、规避未来的价格风险和企业风险
3、调整投资结构
4、转战无风险投资收益


二、我将减仓分三类
1、保利性减仓
  当某企业布局完成,达到一定利润,比如20-30%以上时候,我都会相应的减一点,具体减少多少,视当时的现金和股票比例而定,这样保证自己随时有现金,仓位也不至于过满。同时也降低了该股的持仓成本,以保证剩余部分能更有效长期的持有。减少这部分通常不是很多,最多不超过仓位的五分之一。


2.高估性减仓
  再优秀的企业达到40-60倍市盈率也无法长期维持,因此这时候需要你动手考虑保留更多现金时候了,高估性可能是由于股价长期上涨引发的,也可能是由于企业发生变化估值调整引发的,总之当有明确高估时候,甚至是当你模糊不清时候都需要做好减仓的准备。例如我们前期买入的华北制药,就是充分做了投资准备,才能打出了一个跨时一年左右的漂亮仗。


3.极端泡沫清仓
  当市场上的股票普遍高估,平均市盈率接近历史高点时,我们会将余下的仓位清空。


4.综合性减仓
  有时候减仓是由于以上多种因素综合构成的,当面对有些长期成长可以期待的企业,任何时候可以留下30%左右的底仓,这也是巴菲特的风格。有时候减仓是为了做投资调整,此时同时要质问自己,为什么当初制定投资计划的时候没有尽可能完备周详,需要临时调整呢?虽然一般情况下我很讨厌中途调整改换门庭的做法,但是实战中这种轻微改变还是会发生的。
 
  以上是我的投资体会,具体详细的策略因人而异,大家细细考虑再做定夺!